誰是下一個BAT
2015-10-29 智穀趨勢 長江商業評論
可以看到，對“下一個BAT”的提及，在去年急劇增多。
而到今年上半年，提及次數就差不多是過去4年的總和。對“下一個BAT”討論的升溫，表明中國互聯網格局正迎來新變化。
新巨頭崛起是大概率事件
兩三年前，BAT一統天下的格局還被人認為堅不可催，但現在變化的可能被更多人接受。根本原因，在於互聯網的發展和玩法發生了重大變化。
從桌面互聯網到移動互聯網，從消費互聯網到產業互聯網，從互聯網到物聯網，三大主題變奏正在發生，其中尤以第一個變化最為急切。
變化給了後來者彎道超車的機會。
從歷史來看，這種格局變化遵循著兩大法則：
週期法則。
舊霸主不可能自我革命，IBM、微軟、諾基亞等巨頭的表現說明，新發展週期來臨時，舊霸主不再可能通吃全盤，會給新巨頭留下空間。稱霸的週期亦呈遞減之勢。
冪次法則。
矽谷投資家彼得•蒂爾稱冪次法則是宇宙法則，該法則認為世界的分佈是不均勻的，最有破壞力的地震比所有小地震加起來造成的破壞還嚴重，最大的城市比所有微型城市加起來還要大。
新興公司也是如此，因此舊寡頭留下的空間不會被一群中小公司均分，而是由新巨頭填充。
由上，隨著互聯網新階段的來臨，新巨頭的崛起是大概率事件。
誰會脫穎而出
經過最近兩年的資本助力與市場爆發，一批互聯網新星進入視野。誰將跨越天花板進入“下一個BAT”行列？
根據我們的趨勢分析系統和相關資料庫，我們建立了三個指標模型來對勝出者進行觀察。三個指標是：
對關鍵性資源的汲取程度
與趨勢的貼合度
競爭量級和生存指數
指標一：關鍵資源的流向
新秩序意味著資源的重新分配。新崛起中的互聯網巨頭，必定是各種關鍵資源的流向所在。關鍵資源概括起來就是三個：錢，人，流量。
1.資本流向
錢往往是市場上最敏銳、最聰明的發現者。在這個風投推動的時代，沒有得到資本這個關鍵性資源的支持，任何公司都不太可能做大。
先看一個資料統計：
本世紀初還是門戶為王的時代，電商、搜索、社交網路剛剛起步，但嗅覺敏銳的資本已開始大舉進入。
2000年，阿裡巴巴和百度各獲得B輪融資2000萬美元和1000萬美元，根據協力廠商資料商IT桔子的資料，當年可統計的互聯網企業融資總額4517萬美元，兩家公司相加占比54.5%。
在當下互聯網發展進入新階段之時，資本流向同樣在一定程度上顯示了未來趨勢。
下面是2012年移動互聯網爆發以來，獲投資最多的20家公司。
可以看到，滴滴快的、小米、京東、美團等獲得了資本資源的較多注入。這為它們建立市場版圖、構築技術壁壘提供了充足彈藥。
風投的大手筆這幾年集中在電商、O2O、互聯網金融等領域。其中有一筆投資值得注意，今日頭條融資1億美元，作為資訊推薦引擎，不屬於資本潮湧的大熱領域，但能有“億美元”量級的資本舉動，顯示資本對其成長性的獨特判斷。
今日頭條這一新興產品曾經被歸類于傳統的移動新聞用戶端，然而，作為後來的競爭者，其爆發性的增長卻讓許多觀察家感到困惑。截至目前，今日頭條的流量已經相當於（部分資料包告顯示大於）除騰訊新聞用戶端外，其餘新聞用戶端產品的總和。
2.流量走向
流量之於互聯網，相當於位置之於房地產，是關鍵指標、決定因素。互聯網上幾乎一切都是無限的，只有人的注意力有限。
對流量的爭奪本質是對注意力的爭奪。
對流量的衡量，桌面互聯網的標準比較清晰，有PV、UV等指標，移動互聯網則還模糊。
按最直觀的下載量，我們選取了2013年以來，單輪風投超過1億美元的APP，對其增長速度進行分析。
可以看出，BAT憑藉其強大的品牌和管道，移動端產品獲得了快速增長，但一些新興公司擁有了非同尋常的爆發力。最近一年中，同程旅遊、途家網、今日頭條、美團、聚美優品、餓了麼的下載量增長速度，超過了BAT的產品。速度意味著趕超希望，更多的用戶下載，意味著流量在向這幾個產品集中。
下載量與排名直接相關。
上述資料可以看出，滴滴、美團、今日頭條最近一年的上升幅度居於前列。新興產品將更多佔據人們的使用時間。
3.人才趨向
所有競爭歸根到底是人的競爭。能否吸引到頂尖的人才資源是企業發展的關鍵因素。
BAT在通往霸主之途中，都有吸引人才資源、突破人才瓶頸的多個大手筆。騰訊2005年吸引劉熾平加盟，後出任騰訊總裁，劉此前在高盛、麥肯錫等頂尖公司證明了自己的價值。阿裡巴巴2008年引進原微軟亞洲研究院常務副院長王堅，王堅幫助阿裡巴巴集團建立了世界級的技術團隊。百度前引進穀歌中國工程研究院副院長王勁，後引進微軟亞太研發集團主席張亞勤，強化了自己的技術優勢。
當下，新興互聯網公司正在重複這樣的舉動，滴滴快的引進高盛的柳青，美團引進阿裡巴巴的幹嘉偉，今日頭條引進百度的楊震原，都顯示了其野心。
除了頂尖人才，技術、產品、運營這三類核心崗位的人力資源，同樣具有決定性。
薪酬水準往往決定了對人才的吸引力。智穀趨勢對互聯網招聘網站拉勾網上的資料進行了分析，選取11家有代表性的互聯網公司（包括BAT和新興互聯網公司），對它們最近一段時間發佈的招人崗位以及薪金進行對比，其中，薪金樣本集中在擁有“3-5年經驗”要求的核心成熟崗位上，並取其中位數。
上圖反映的是11家互聯網企業中核心成熟崗位月薪的平均值。不難發現圖中的柱狀呈現“三級階梯”狀：最高級的階梯處分佈了6家互聯網企業——滴滴、百度、滬江網、今日頭條、阿裡巴巴和美團，這6家企業給出的薪酬平均約在20千元每月，比行業平均薪酬13.77千元每月高出約45%（行業平均薪酬資料來源於拉勾網《2014互聯網公司薪酬報告》，下同）。
在核心崗位中，技術類是互聯網公司的重點。
技術類核心崗位中，以資料和演算法為核心的今日頭條拔得頭籌，給出的薪酬水準最高——28.50千元每月，比行業平均水準高出90%。
滴滴次之。BAT中，以技術見長的百度，在技術類崗位上開出的薪酬最高（22.08千元每月），但BAT三家均沒有進入前五。
值得注意的是，如下圖所示，今日頭條在技術類人員招聘上開出的薪酬水準，在所有公司、所有崗位類別中都是最高的。
單從薪金這一指標來看，BAT並不具備優勢，顯示了他們在企業品牌和研發環境上的自信，以之作為一種軟實力來招攬人才；另一方面，新興公司中今日頭條、滴滴、滬江網、美團等企業對人才資源的爭奪，發力之深，野心之大，不可小覷。
指標二：順應趨勢的能力
BAT是PC互聯網時代的勝利者，它們在搜索、電商、社交各細分領域擁有領先的核心競爭力；下一個BAT必定是移動互聯網時代和物聯網時代的王者，其核心競爭力越是與新發展週期的特點相吻合，其核心競爭力就越大。
以“移動化”、“大資料”和“千禧一代”為特徵的正在發生的第二次互聯網浪潮，註定將會創造出後來居上的下一代“BAT”。
趨勢之一：移動化
移動化被視為互聯網新發展週期的最大主題。儘管所有互聯網企業都宣稱要抓住“移動化”的歷史機遇，然而，並不是都具備“創造性破壞”的能力。對於那些在舊時代具有壟斷地位的大公司而言，要實現商業哲學的轉型，面臨著企業內外的種種阻力，這往往給予了後來的挑戰者們實現趕超的機會。
要衡量一家互聯網公司是否足夠適應“移動化”的趨勢，可以從以下四個方面進行分析：
流量來源是“移動”還是“桌面”
產品哲學是“移動”還是“桌面”
需求場景是“移動”還是“桌面”
商業模式是“移動”還是“桌面”
儘管BAT這樣的巨頭已經提前在移動互聯網領域佈局多年，但時至如今，來自傳統桌面產品的流量、收入和需求場景，仍然構成了公司在商業上的重要支柱。
與此同時在市場的另一端，一些完全基於移動互聯網的哲學打造的新興企業正在迅速崛起。
滴滴快的、今日頭條、美圖秀秀、陌陌等產品有一個共同的特點：你根本記不起它們的桌面網頁是什麼，也絕少有人在PC端去接觸它們。這些產品對於PC端的依賴度降低到了一個空前的低水準線，並毫不關心從桌面而來的用戶。對於這群舊秩序的“挑戰者”們而言，傳統桌面互聯網所能提供的資源可以說是無足輕重，甚至可能被視作某種“負資產”。
下一代的“BAT”，極有可能從那些完全面向移動互聯網時代的公司中產生。
趨勢之二：大數據
“移動化”趨勢所伴生的另一大趨勢是“大資料”。
這一變化，把互聯網企業“資料”和“演算法”的重要性提高到了很高位置。BAT級別的公司是一定要建立起市場壁壘的，未來的市場壁壘主要靠資料擁有量和演算法處理能力來構建。
滴滴快的公司CEO程維認為，通過打車大戰積累下來的最寶貴資源，其實是使用者資料，打車的商業模式註定會建立在經營大資料的基礎之上。
他們招募了最出色的演算法專家，基於資料使車輛和乘客進行更精准的匹配，名為“蒼穹”的智慧出行平臺試圖從上帝的視角對每個人每輛車的出行規律與需求進行分析預測。
滴滴快的已把核心衝力心從運營能力逐漸轉向滴米系統、使用者畫像系統、精准行銷、智慧匹配、需求預測系統和運能預測系統等方面的構建。
同樣以“資料採擷”為核心競爭力的今日頭條，於今年5月發佈一條消息，以破紀錄的百萬美元年薪待遇，面向全球招募頂級演算法架構師，就薪金待遇而言已經超過了矽谷頂級公司的標準。
今日頭條的野心不言而喻，對於這家創立不到3年，便累積了超過3億用戶，日活量超過3000萬的新公司而言，每天產生的資料量已相當可觀。
在使用者的資訊入口向移動端持續遷移的大背景下，今日頭條這類資訊產品完全具備在資料量上達到甚至超過傳統“搜尋引擎”類產品的可能，這也賦予了今日頭條成為下一代“BAT”的機會——前提是他們能夠儘快構建應對資料爆炸性增長並加以創造性運用的技術平臺，從而成為他們想成為的全球演算法中樞。
在過去兩三年間，與滴滴快的、今日頭條一起迅速躥紅的公司，在資料量上的潛在優勢同樣不容忽視。例如大眾點評、美團、陌陌等公司的產品，已經深度嵌入用戶的生活場景，成為空前高頻的資料來源，這些資料同時又前所未有的精確和私人化，具備難以估量的商業價值。這些資料特徵都是桌面時代的互聯網產品難以相比較的。
趨勢之三：“千禧一代”的用戶們
由於互聯網普及階段的差別，在美國被定義為“千禧一代”（Millennials）的次世代群體（1984-1995年間生人），其特徵與當下中國輿論所塑造的“90後”群體更具相似性。
這部分人群無疑將成為未來的互聯網核心用戶群體。與更早的互聯網使用者不同，這一代人的出生和成長與電腦、互聯網的全球化過程相同步。
在上一代人看來，網路和智慧終端機僅僅是“一種根據需要獲取資訊的工具”。而對於千禧一代和“90後”們而言，終端和網路則是他們手與腦的自然延伸，是與生俱來的生活必需品——在美國，有87%的“千禧一代”表示他們從未離開過自己的智慧手機。這在描繪一個千禧一代青年時，是決定性的因素。
他們是技術樂觀派，技術和產品的頻繁更迭並不會給他們帶來困擾。
他們是沉浸於電子世界的世代。在未來若干年內，基於網路的社群關係可能會超越傳統的朋友、同學、家人等關係，成為一個人社交圈子的關鍵組成部分。
他們也是富有個性且樂於展示個性的群體，這一點通過充斥各式自拍和晚餐展示的社交網路可以充分得到印證。
他們也是崇尚自由的一代人，電商的高速發展，讓他們能夠隨時隨地，從全球範圍挑選那些符合自己喜好的商品，線上支付，送貨上門。這使得一種“按需生產、按需服務”的新的經濟生態成為可能。
顯而易見，下一代的“BAT級”互聯網公司必然出現在那些能夠洞察並充分滿足“千禧一代”新的需求的候選公司之中。
近年崛起的互聯網新秀中，不難發現，其核心產品和服務的創新，基本上都圍繞著“千禧一代”的消費痛點所展開：
指標三：經歷生死的生存能力
當我們談論“BAT”時，談論的不是某個因為足夠垂直而沒有直接競爭者的細分市場裡的一枝獨秀者，而是在那些有巨大消費存量的市場上，面對眾多強有力的競爭者，能夠掃清全部的敵人，而生存到最後的勝利者。
換言之，要成為巨頭，一定要經過一場足夠量級的生死考驗。
正如同1588年英格蘭海軍在加萊將西班牙的“無敵艦隊”殺得丟盔棄甲，從而宣告屬於英國的海上時代正式到來一樣，與“BAT”崛起相隨的，總有其他同時代強者的轟然倒塌。這包括：QQ與MSN之戰，淘寶與Ebay之戰，百度與谷歌之戰。
當我們尋找下一個BAT的時候，必須考察其在行業中的地位以及與勁敵較量的情勢。沒有經過足夠量級的生死戰的新興公司，即使看起來很美，依然不能進入候選名單。
在我們的候選名單中，許多公司已經或者正身處於激烈的商業戰爭之中，有一些公司更是在同一領域中廝殺正酣。他們也許有機會成為最後的勝出者，並獨吞巨大的市場蛋糕，當然，如果在不久的將來出現我們目前聞所未聞的挑戰者後來居上，也不會是多麼令人意外的事——這在互聯網的發展史上司空見慣。
結論
預言未來總是困難的，在一個高速變化中的領域中則尤其是如此。儘管如此，當我們充分回顧包括“BAT”這一代，乃至更早於他們的雅虎、微軟、蘋果等行業巨頭的崛起歷程時，仍然可以發現，在互聯網行業，王朝的更迭、新星的出世，都有一定的“規律”存在。而這樣的規律，在移動互聯網時代，在很大的概率上，依舊成立。
這些規律包括：
1、在很大程度上壟斷資本、人才與互聯網流量等行業核心資源；
2、在產品理念、企業運營方向上，充分迎合次世代的互聯網技術趨勢與人群特徵；
3、在一個具有極大增量價值的市場領域裡，擊敗競爭對手而活到最後。
我們相信，具備這些特徵的企業，有更大的可能性，成為“下一個BAT”。接著，我們將目光轉向那些在近幾年中蓬勃發展的新興的明星企業，我們發現其中一部分企業儘管受人矚目，卻並不具備這些重要的特徵，同時也有一些炙手可熱的企業，已經嶄露出“王者之相”。
具有王者之相的企業：
滴滴快的：
過去3年間，滴滴和快的這兩家公司聯合吸納了接近30億美金的融資額，在國內無人能及。而原本劍拔弩張的滴滴與快的最後決定以合併的形式共用巨大的市場份額，也讓其他競爭對手感到非常意外。
作為移動互聯網時代最被看好的一個應用場景，滴滴快的提供的服務完全基於移動設備，在下一個世代仍然有著巨大的市場增量可待挖掘。
美團/大眾點評：
美團、大眾點評身處萬億級的生活消費市場，兩家最近的合併不僅改變了O2O的生態，也改變了互聯網界的格局。
迄今兩家融資已達24億美元左右，從對資本、流量的汲取能力，到現在的體量和佔有率，到所處市場的想像空間，美團/大眾點評是改變BAT格局的衝擊者。
小米：
關於小米人們已經談論了很多，其實包括小米系在內的“TABLE”體系的說法也已經產生了一段時間了。當然，我們認為對於小米而言還有一些新的挑戰，那就是最近1、2年內傳統巨頭和新興公司紛紛殺入小米的主場：智慧設備領域，這可能帶來一系列意料之外的變化，需要小米積極地應對。
今日頭條：
也許有人會爭辯說，這家以資訊、資訊服務為核心的公司並不在當下的“風口”上。但是，今日頭條可能是其所屬領域內唯一受到資本青睞的公司，也當然也是有一定原因的。
在最近1年內，今日頭條的APP已經成為智慧手機上安裝量最大的APP之一。他們也是國內少有的高度重視大資料及機器學習技術的公司之一。
今日頭條與傳統的移動新聞用戶端存在著巨大的差異。後者本質上是傳統媒體在移動設備上的延續。
而今日頭條是基於機器學習和大資料採擷的新一代資訊推送引擎，讓用戶端能夠高效處理海量資訊，並且根據每個使用者的閱讀偏好，個性化地進行資訊推送。
這種方式或會深刻改變資訊產業的生產模式和產品形態。我們認為今日頭條正在從事的工作，是百度和穀歌在上一個世代完成的工作——改變人們獲取資訊的方式，這意義重大，也有著巨大的市場潛力。
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