互聯網教育風口已來 K12、語言教育及職業教育是三大主賽道
2015-09-30 15:28投資 投資界 李梅
摘要“大家都說風口，輪也該輪到互聯網教育了。”北極光林路在“對話未來：尋找互聯網教育的新風口”活動上表示，“教育企業一旦收入進入良性增長以後，對現金依賴會相對較少，且增長高於其他行業”。
“大家都說風口，輪也該輪到互聯網教育了。”北極光林路在“對話未來：尋找互聯網教育的新風口”活動上表示，“教育企業一旦收入進入良性增長以後，對現金依賴會相對較少，且增長高於其他行業”。
在林路看來，2013年就是互聯網教育投資的元年，這一年，很多基金開始把互聯網教育當做一個領域來看了。
在2013年或者說2014年前很多基金包括很大的基金都沒有投過互聯網教育，2014年北極光投資的邢帥教育是北極光第一個互聯網教育專案，2014年紅杉資本投資的51talk是紅杉第一個互聯網教育案子。
到了2014年這個領域突然變得非常熱，14年相比13年在互聯網教育領域的投資增加了2.6倍。
北極光將互聯網教育領域存在三大主賽道：K12，語言學習（英語）以及職業教育。
以下是林路的演講實錄：
我們以前討論互聯網金融在其他領域可能會更多。
互聯網製造，互聯網金融，互聯網生活服務。教育這麼大的領域按次序輪也應該輪到了。
在2013年或者說 2014年前很多基金包括很大的基金都沒有投過互聯網教育的案子，2014年北極光投資的邢帥教育是北極光第一個互聯網教育案子，2014年紅杉資本投資的51talk是紅杉第 一個互聯網教育案子。我個人喜歡把2013年當成是互聯網教育的元年。
那一年很多基金把互聯網教育當成一個領域來看了。因為在那一年幾家公司證明互聯網教 育可以獲得規模收入。
到了2014年這個領域突然變得非常熱，14年相比13年在互聯網教育領域的投資增加了2.6倍。
而且還出現了14年題庫，15年 O2O這樣集中的熱點。
除了資本，大家可能更關心現在這個行業現在發展到底怎麼樣。
有同行有時候問我你看哪個領域，我說我看互聯網教育，然後他們很驚訝地問：這個行業能賺錢嗎？
我怎麼聽說燒錢很猛，還有很多大傢伙做不下去了。
在互聯網教育行業有個很有意思的想像，很多很賺錢的公司特別的低調，因為互聯網教育有時候太簡單了， 你招生沒有問題，你師資沒有問題，然後你又在一個用戶願意付錢的領域，你可能一直在想明年是增加三倍還是五倍還是十倍，你要知道在一些領域年增長60%都 是很可觀的數目。
因為賺錢太簡單了，他們擔心現在壁壘不夠，太多的人進來競爭，所以他們悶聲發財，不願意出來跟媒體說任何一句話。不願意自己的公司，更重要的是自己的商業模式在聚光燈下，不然太多的人進來後毛利就很難維持。
與之相反，很多不賺錢的公司，需要搞出很大的聲音來，可能會告訴你過不了幾年新東 方，好未來都不是他的對手。
為啥？
他們需要錢！
然後更多的創業者看到這個情況捲入其中，製造了一個又一個繁榮的假像。
是什麼原因製造了互聯網教育不同公司中間處境這麼大的差異。
我們需要看看這個行業面臨的主要問題和機會是啥？
互聯網教育行業和其他互聯網行業有很大的不同。
互聯網免費的模式，或者特別流行的那句話，羊毛出在狗身上，豬埋單的模式在互聯網教育領域不大可行。
最大的區別是，與傳統互聯網的用戶積累像一個蓄水池不同，教育的的用戶積累更像一個管道。
打個比方使用者需要考GRE，他會付錢去學，他考完以後就不會再是你 GRE的用戶。
你在他學習過程中沒賺到錢，將來也不會賺到錢。
另外學習的使用者群體相比普遍的互聯網服務，你的使用者群體規模要小太多。
最終用戶的傳達成本是非常高的，另外拜原先線下教育機構非常分散所賜，百度關鍵字競價模式在這裡充分的發酵，所以關於教育的關鍵字非常地貴。
另外一個關於錢的問題，線上教育大 多數是一種服務，他是非標品，所以給用戶帶來的決策是極其重度的。
他付出幾千甚至幾萬的時候一定會手抖，另外他也會充分做背景調查，想瞭解網站的品牌怎麼樣，培訓的效果如何。直接的後果是付費率非常低。
但互聯網教育相比其他行業尤其在中國又存在巨大的機會。互聯網教育的市場規模與人口數量以及富裕程度有緊密的關係。
企鵝智酷最近一個互聯網教育的報告 顯示教育增長最快的兩個國家是中國和印度，因為這兩個國家人口多。另外一個研究顯示一個家庭願意花30%的收入在子女的教育上，越富裕的國家對教育越重視。
所以從人口上以及中國的經濟發展上，中國完全有可能像電商領域一樣，誕生的互聯網教育公司比美國的互聯網教育公司要大。
另外一個在加速互聯網教育發展的是人口結構的變化，80後，90後與70後，60後不同，他們是誕生在網路時代，所以無論自己和對子女教育考慮的更多的是效果而非是線上還是線下。
另外如前面提到的，中國的教育正在自上而下在發生變革，這裡也會誕生很多的機會。
中國最大的教育公司我們今天想到的一定是新東方和好未來。但今天線下這些前10的巨頭加一起市場份額都不超過5%，所以某種意義說是他們是領先者而不是壟斷者。
這樣的環境對創業是非常有利的，你不像在傳統的互聯網領域面臨BAT這些大寡頭的競爭，還有京東、美團、滴滴出行這些小寡頭的競爭。
同時束縛線下教育機構形成壟斷的核心原因：師資和場地不再是制約因素。
除此以外，互聯網教育還可能帶來重構成本結構的機會，包裝出更有性價比的產品，比如100個學生和1000個學生上課，對系統的差別並不是特別大，你就有可能只需要收取10%的費用就可以跟線下賺一樣的錢。
另外教育先天的預付費模式，一個模式健康的公司對現金的依賴會非常地少。
讓我們看得更具體一些。
在互聯網教育領域，我們認為存在三條主要的賽道，分別是K12，語言學習（英語）以及職業教育。
這樣的排序是按照體量來排。但三條賽道差異非常大，如果我們按照成熟的先後次序看，他應該依次為：職業教育，語言學習（英語）然後才是K12。職業教育是就業驅動，其驅動力最強，同時效果最容易評估，很容易在短期內形成品牌。
語言學習排第二原因有很強驅動力的出國英語考試，也有更弱一些的口語等，語言學習的週期比較長，形成品牌的時間需要更長，但有好的持續營收能力。
K12雖然是教育最大的領域，但是他互聯網化受到的阻力是最大的，其中阻力是付費群體和使用 群體是分離的，這個決策會變得非常微妙。
當然興趣教育以及幼教也是值得關注的賽道。
我們具體看下各個賽道，首先看下K12。
K12肯定是2014年和2015年的投資熱點，驅動他形成熱點的原因是 有兩個領域融到了非常多的錢，一個是題庫類的公司，一類是教育的O2O。
VC願意在這個領域賭博很大原因是這個賽道足夠大。
題庫切中的是學生的剛需，所以他解決了教育其中一個核心問題：流量獲取。
但學生不是直接付費的群體，付費群體是家長，這是這個模式最需要去探索的。
O2O教育是教育領域爭議最大的領域，但平臺方如果沒法形成品牌，就不會有招生能力，沒有招生能力這個領域就不會走向一個良性的迴圈。
在過去的教育領域我們關注更多的是體制外的教育，但今 天體制內的機會正在逐漸成熟。
教育部多次下文要求加快學校的資訊化，同時發文積極引入協力廠商公司參與。
這類公司未來可能會有兩類公司存在，一類是類似培生這樣生產內容的公司，一類類似現在Remind在做的管道類公司。
我相信未來在這個領域可能會出現非常多2B模式的公司，而且體量非常大。
第二個領域是語言類學習，當然這裡面主要是英語培訓。這個領域是目前賽道最簡單清晰的。
此前創業集中在背單詞領 域，但這個領域變現一直沒有特別大的突破。
目前創業基本上集中線上上1VS1和出國考試領域。
除了出國考試，其他英語類學習的用戶生命週期都比較長。
這個領域很多賽道都出現了明顯的領先者，未來關鍵看各自能否在細分領域形成獨特的品牌價值。
第三個領域是職業教育。前面提到的很多悶聲發財的公司都基本上集中在這個領域。因為相對於其他領域這個領域的商業 模式最清晰。
這裡面主要分成兩大類，一類是考證類，比如會計師、自學考試、公務員考試、司法考試、建造師、教師資格證等；另一類的是技能類，比如平面設計、三維設計以及程式設計等。整個行業最考驗的是團隊的運營能力，未來的競爭看幾家能否在獨自先進入的領域形成品牌，然後考驗其橫向擴展的能力。
對於進入這個領域的創業者來說，最主要考慮的是選擇的品類，有些品類特別適合通過互聯網模式提供服務，而有些品類，比如程式設計就不容易互聯網教育模式，至少現在看是這樣。
說了這麼多，我總結下互聯網教育的核心要點。
首先我認為與互聯網其他模式是使用者規模的競爭不同，互聯網教育是品牌的競爭。原因我們前面提到的使用者積累模式是一個管道形的，能沉澱的是品牌而非用戶。
另外一個原因，現在支付高額學費是個重度決策，品牌在這個決策過程中會起到關鍵作用，同時用戶也會更關注其他用戶對這個品牌的認可程度。商業模式是大量公司目前仍然停留在A輪階段的主要原因，不過商業模式是一張窗戶紙，或許就是一念之差。
商業模式在教育領域有很多創新的機會，因為互聯網參與方就用戶、老師和機構，任何重構面臨的阻力都比其他行業少。
如果你能夠重構成本結構，就有可能提供更受使用者喜歡的產品，但公司不少賺錢。
招生能力同樣重要，在某些領域可能是決定公司生死的關鍵，是一個公司從0到1最關鍵的一點。
北極光從2014年開始進入互聯網教育領域總共投資了6個案例，按時間次序依次是：邢帥教育、學堂線上、選課網、狸米學習、VIPKID以及琅琅。教育企業一旦收入進入良性增長以後，對現金依賴會相對較少，且增長高於其他行業，在這個策略下，我們投資了邢帥教育和VIPKID；我們相信互聯網教育的模式才剛剛開始，有很多的創新機會，所以我們投資了選課網、狸米學習、學堂線上以及琅琅。
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