首旅酒店擬逾110億元收購如家 將實現後者私有化
贏商網 http://sh.winshang.com 2015年12月08日09:58
核心提示：
停牌已近9個月的首旅酒店（600258）擬以110.51億元人民幣的價格收購如家酒店集團100%的股權。如家則將藉此私有化，並從美國納斯達克退市。
根據今日披露的重大資產重組方案，首旅酒店通過設立境外子公司，以合併方式向如家酒店集團非主要股東支付現金對價，獲得如家酒店集團 65.13%股權，實現後者的私有化。
具體來說，首旅酒店將在境外新設兩層特殊目的公司首旅酒店（香港）和首旅酒店（開曼），首旅酒店擬以每股普通股17.90美元及每股ADS（每股 ADS為兩股普通股）35.80美元的價格向如家酒店集團非主要股東支付現金對價11.24億美元，約合 71.78億元人民幣。
此外，首旅酒店擬向控股股東首旅集團等8名交易對方發行股份購買關聯方Poly Victory 100%股權和如家酒店集團19.6%的股權。
這其中包括向首旅集團發行股份購買其持有的Poly Victory 100%股權，以及向攜程上海、Wise Kingdom、如家聯合創始人及董事會聯合主席沈南鵬及其下屬子公司Smart Master、如家首席執行官與董事孫堅、Peace Unity、宗翔新等首旅集團外的其他發行物件購買其合計持有的如家酒店集團19.6%的股權。
Poly Victory是首旅集團為持有如家酒店集團股權而設立的持股公司，並未開展經營業務，其主要資產為如家酒店集團15.27%股權。
因而本次發行股份購買資產交易完成後，首旅酒店將通過直接及間接方式持有如家酒店集團34.87%股權。
上述34.87%股權交易價格合計為38.73億元人民幣，其中 Poly Victory 100%股權交易價格為17.14 億元人民幣，其他交易對方所持如家酒店集團股權交易價格為21.60億元人民幣。
作為本次重組的一部分，首旅酒店擬採用詢價發行方式向不超過10名特定物件非公開發行股份募集配套資金不超過38.74億元，募資淨額將用於收購如家酒店集團股權或置換本次交易中預先投入的部分銀行貸款。
考慮配套融資因素，本次交易完成後，首旅酒店控股股東首旅集團的持股比例將由60.12%降至34.25%，仍為控股股東，北京市國資委仍為公司實際控制人。
如家酒店集團是一家從事經濟型連鎖酒店業務的民營企業，於2006年10月在美國納斯達克上市。截至2015年9月30日，如家酒店集團旗下共擁有 2787家已開業酒店，其中如家酒店2273家，莫泰酒店409 家，雲上四季30家，和頤酒店56家，如家精選19 家；直營酒店917家，特許加盟酒店1870家。2013年、2014年和2015年1~9月，如家酒店集團實現營業收入分別為63.53億元、 66.83億元和49.94億元，實現淨利潤分別為1.96億元、5.19億元和1.85億元，經營業績存在一定程度的波動。
2015年宣佈發起私有化的境外上市公司已有將近30 家，如果本次重組得以成行，如家酒店集團將成為繼2012年鉑濤（前7天酒店）之後，第二家從美國私有化退市的經濟型連鎖酒店集團，海外上市的經濟型酒店集團將只剩下漢庭一家。
屆時，如家酒店集團將成為首旅酒店的全資子公司。
首旅酒店於2014年剝離旅遊服務業務，當前主營業務為中高端酒店服務及景區運營。
剔除旅遊服務業務，2013年、2014年與 2015 年1~9月，酒店業務占首旅酒店營業收入的60%~75%，是首旅酒店主要的收入來源。
此次交易被首旅酒店視作是實踐國有企業混合所有制改革的重要舉措， 而在業務層面，首旅酒店將形成覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經濟型”全系列的酒店業務，擴大現有市場份額。
另外值得一提的是，本次交易完成後，攜程上海將持有首旅酒店超過5%的股份，攜程將成為首旅酒店的戰略投資者及第二大股東。
攜程目前可提供集無線應用、酒店預訂、機票預訂、旅遊度假、商旅管理及旅遊資訊在內的全方位旅行服務，會員數量超過 2.5 億。
首旅酒店透露，有意借助攜程的資源與技術優勢進一步發展公司主營業務，形成圍繞住宿、旅遊、出行的線上線下業務的整合優勢。
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